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標題: 海大集團2012年第一季報告：調(diào)水產(chǎn)品微生態(tài)銷售收入同比增長100% [打印本頁]

作者: 水寶寶 時間: 2012-4-24 23:34
標題: 海大集團2012年第一季報告：調(diào)水產(chǎn)品微生態(tài)銷售收入同比增長100%
2012年一季報業(yè)績符合預期。報告期內(nèi),公司實現(xiàn)營業(yè)總收入20.44億元,同比增長59.23%,歸屬于母公司所有者的凈利潤351.4萬元,同比增長82.62%,對應基本每股收益為0.006元。公司預計,2012年1-6月,歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長40%-70%。

一季度畜禽飼料、微生態(tài)銷量和收入均實現(xiàn)大幅增長。一季度是水產(chǎn)飼料銷售的傳統(tǒng)淡季,也是對公司業(yè)績貢獻最少的時期。我們判斷,一季報公司業(yè)績大幅增長的主要原因是,受益于飼料行業(yè)景氣,畜禽飼料銷量估計同比增長70%左右;此外,調(diào)水產(chǎn)品微生態(tài)銷售收入估計同比增長100%以上,其中魚用、蝦用微生態(tài)銷售收入同比增幅可能分別在200%、100%。

水產(chǎn)料迎來銷售旺季,飼料銷量有望實現(xiàn)快速增長。目前公司飼料產(chǎn)能590萬噸,并有望每年維持約150萬噸的產(chǎn)能增加;同時加快在越南的投資進度,以逐步擴大公司在東南亞的市場份額。我們認為,隨著公司產(chǎn)能擴張、技術(shù)服務的深入開展、以及市場開發(fā)力度的加大,公司主打產(chǎn)品水產(chǎn)料的銷售有望在今年二季度(水產(chǎn)料銷售旺季)繼續(xù)保持快速增長,同時畜禽飼料的行業(yè)景氣度也有望持續(xù)。

依托服務營銷優(yōu)勢,微生態(tài)和蝦苗有望進一步抒開盈利空間。隨著公司設計養(yǎng)殖模式在客戶中逐步成功推廣,其微生態(tài)制劑和苗種的市場認可度也得到提高。公司計劃2012年在鄂州建立微生態(tài)制劑生產(chǎn)基地,并加快苗種基地建設。我們認為,即使針對現(xiàn)有養(yǎng)殖客戶,公司微生態(tài)和苗種產(chǎn)品也仍有較大的滲透空間,在一季度打開樂觀局面以后,依托服務營銷優(yōu)勢,上述兩項業(yè)務的業(yè)績貢獻有望不斷增加。

風險因素:原料價格波動、市場惡性競爭、自然災害和疫病。

維持“買入”評級。我們預計,2012年公司飼料銷量增長將保持40%,蝦苗銷量達到180億尾(同比增長50%),微生態(tài)收入增速在100%以上,預計海外市場今年銷量在4-5萬噸(估計2011年1.8萬噸)。我們看好公司服務營銷優(yōu)勢、各項業(yè)務的快速增長,及今年上半年飼料行業(yè)的景氣,但考慮到近期水產(chǎn)飼料價格的下調(diào),暫時維持海大集團2012/13年的盈利預測,預計2012/2013年EPS分別為0.70/0.90元,維持“買入”評級。

作者: 水寶寶 時間: 2012-4-24 23:37
廣東海大集團2012年一季度報告全文：

廣東海大集團2012年一季度報告全文.pdf (367.58 KB, 下載次數(shù): 7, 售價: 20 元金幣)

作者: 刀郎 時間: 2012-4-25 00:55
應該好好研究研究！

作者: simmel 時間: 2012-4-25 12:34
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作者: 水族館妖精 時間: 2012-4-25 22:29
弱弱的問個問題：1-3月好像是魚蝦養(yǎng)殖淡季，特別是魚，
如何能做到“其中魚用、蝦用微生態(tài)銷售收入同比增幅可能分別在200%、100%。”

這是同去年同期相比的而已對嘛？可能銷售總額并沒有多少？

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