進口魚粉價格堅挺 國內供應量穩定

浪花一朵

　　雖然8月1日我國南海海域的伏季休漁已經結束，但當地多以捕撈經濟魚為主，國產魚粉主產區附近的海域依然處于伏季休漁狀態之中，因而當前國產魚粉產量仍較為有限，同時我國南北地區的魚粉需求品質存在一定分化：北方地區以高檔豬料企業消費為主體，多以需求優質魚粉為主；而南方地區以水產料消費為主體，多以需求普通級到中檔級別魚粉為主。具體JCI分析如下：

　　一、 進口魚粉價格堅挺運行，對國產市場存在支撐
　　經過前期提價，近階段在貿易商銷售心態堅挺的影響下，國內進口魚粉價格呈平穩運行態勢。根據JCI了解，目前國內主要港口普通級別魚粉參考報價在11300—11500元/噸，成交價在11000元/噸以上；超級蒸氣魚粉參考報價在12000元/噸左右，成交價在11800元/噸，成交多以議價為主，批量成交存在議價空間。進口魚粉市場堅挺運行的格局對于國產市場也存在相應支撐，并推動國產魚粉價格有所上漲。

　　二、 北方國產魚粉需求多以優質魚粉為主，豬料企業采購較為積極
　　在伏季休漁期間，國產魚粉供應量較為有限，而北方地區多以優質魚粉成交為主。根據JCI了解，目前山東石島地區64%蛋白TVN100以內的脫脂國產魚粉的參考報價在11500元/噸，較上周上漲100元/噸，62%蛋白TVN120以內的脫脂國產魚粉的參考報價穩定在10800元/噸，較上周上漲300元/噸，TVN60以內的優質國產魚粉的參考報價穩定在13200元/噸，較上周上漲600元/噸。和進口優質蒸氣魚粉相比，國產魚粉具有明顯的比價優勢，這吸引了不少豬料企業優先在國產市場進行補庫。另一方面，北方地區普通級別魚粉質量較為參差，制約了飼料企業對當地普通級別魚粉的采購意愿。

　　三、 南方國產魚粉消費主體以水產料企業為主

　　和北方地區不同，近期浙江地區的國產魚粉廠家多以供應普通級別魚粉為主，優質蒸氣魚粉貨源十分有限。根據JCI了解，目前浙江地區60%以上蛋白TVN130左右全脂國產魚粉至終端飼企的參考報價在9600元/噸左右（含運費等），較上周上漲100元/噸，可見，和普通級別進口魚粉相比，當地國產魚粉存在1400元/噸左右的比價優勢，加之當前正處于南方地區水產消費的季節性旺季，所以，近期南方國產魚粉主要以水產料企業的消費為主，以普通水產料為主。

　　總體來說，從短期來看，國內進口魚粉價格堅挺運行的格局有望繼續支撐國產魚粉市場。而且，從目前的價格形勢來看，相較于進口魚粉，國產魚粉的價格存在明顯的比價優勢，也有利于吸引飼料企業優先在國產市場進行補庫。不過，隨著進口魚粉新貨陸續抵港，其庫存水平也在不斷上升，所以，中長期供需基本面因素可能施壓進口魚粉價格，同時也將給國產市場帶來相應的壓力。而且，9月1日開始我國山東、遼寧國產魚粉產區伏季休漁即將結束，屆時國產魚粉產量的上升對于價格也存在一定影響，值得業內謹慎觀望。

從進口數據看今年上半年以來國內魚粉供應格局

　在去年12月秘魯揭開上一季魚粉預售序幕之初，我國采購魚粉的數量和往年相比出現了明顯下降，部分業內人士預計今年上半年國內魚粉進口量將出現大幅下降。但是，從上半年海關數據來看，今年上半年國內魚粉進口量雖同比有所下降，但降幅十分有限；其中南美主產區魚粉進口水平和預期相符，呈下降格局；但非主流國家魚粉進口量卻顯著增長。具體JCI分析如下：

　　一、今年上半年我國魚粉進口量同比下降，但降幅有限
　　今年年初不少業內人士認為，上半年我國魚粉進口量同比將呈下降格局，且部分業內人士預期上半年我國魚粉進口量同比可能下降40%—50%。但是，海關數據顯示，今年6月份我國進口魚粉數量為77,718噸，同比減少47%左右；上半年我國共進口魚粉數量為529,789噸，同比減少18.6%。可見，雖然上半年我國魚粉進口量同比有所下降，但降幅遠低于預期水平。其中，南美主產地魚粉降幅較為明顯（尤其是智利魚粉進口量），但非主流國家魚粉進口量卻出現了大幅增長。

　　二、上半年我國南美魚粉進口量同比明顯下降，智利魚粉尤為顯著
　　海關數據顯示，今年上半年我國共進口南美魚粉數量為367,546噸，同比下降32.3%；其中秘魯魚粉進口量在285,124噸，同比下降14.9%；智利魚粉進口量為82,422噸，同比降幅達到60.4%，可見我國南美魚粉進口量下降的主要原因是智利魚粉進口量的顯著減少。分析其原因主要有兩點：其一是2月底智利南部大地震，對當地魚粉供應存在一定影響，但影響較為有限；其二則是今年智利三文魚養殖形勢明顯好轉，推動了智利本地魚粉消費呈恢復性增長，制約了智利魚粉出口量，而去年同期智利三文魚養殖在ISA病毒影響下大量減產，同時智利本地魚粉消費銳減，造成了智利魚粉大量出現在了出口市場之上、

　　三、“虹吸效應”持續，上半年我國非主流魚粉進口量顯著上升
　　和南美魚粉進口量有所下降的格局相反，今年上半年我國非主流國家魚粉進口量則呈現明顯的上升格局。海關數據顯示，今年上半年我國進口非主流國家魚粉數量為162,243噸，同比增長50%左右，可見自去年四季度開始的國內魚粉進口“虹吸效應”仍對我國魚粉進口存在重要影響。而在非主流國家魚粉中，俄羅斯、緬甸、馬來西亞、泰國等國家的魚粉進口量增幅最為明顯，其中泰國魚粉的進口量甚至同比增長了15倍之多。
　　總體來說，從今年上半年以來我國魚粉的進口形勢來看，“虹吸效應”仍是我國魚粉進口的重要特點，尤其是6月份秘魯魚粉到貨顯著減少的情況下，非主流國家魚粉進口量較多的格局使得6月我國魚粉進口量環比降幅僅為22.8%，而秘魯魚粉進口量環比降幅達到65.9%。7月份開始，隨著秘魯新季魚粉開始抵達中國，國內魚粉進口量將再度趨于上升，屆時非主流國家魚粉的進口水平對于我國魚粉供應市場依然存在重要影響，值得業內關注。

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附：2010和2009/1—6月魚粉分國別和分海關的同期對比

	2010.6月	2010.1-6月	2009.1-6月	全年同比
秘魯	17168	285124	334952	-14.88%
智利	22605	82422	207879	-60.35%
美國	6052	27800	29800	-6.71%
俄羅斯	4045	37601	30696	22.49%
阿根廷	1866	8984	8598	4.49%
新西蘭	1295	6053	7225	-16.22%
緬甸	912	7028	1681	318.08%
馬來西亞	1149	4146	1601	158.96%
泰國	11896	35307	2200	1504.86%
巴基斯坦	2312	11010	9884	11.39%
其他	8418	24314	16510	47.26%
合計	77718	529789	651026	-18.62%

海關名稱	2010.6月	2010.1-6月	2009.1-6月	全年同比
上海	12296	146756	178466	-17.77%
黃埔	22402	151416	193421	-21.72%
福州	11112	52995	68795	-22.97%
廣州	8970	38141	55749	-31.58%
天津	5931	27625	22124	24.86%
大連	6458	48975	62819	-22.04%
青島	3186	31209	26210	19.07%
廈門	3567	13761	17676	-22.15%
昆明	612	5928	1681	252.65%
其他	3184	12983	24085	-46.10%
合計	77718	529789	651026	-18.62%

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魚粉市場到貨趨增 華南對蝦養殖效益良好

　近期國內魚粉報價仍相對穩定，盡管新貨魚粉大船陸續到港，但在豆粕價格強勢堅挺以及秘魯外盤報價上漲的利好因素下，主要貿易商挺價心理仍然較強，而近期華東地區對蝦開始少量上市，而華南地區并沒有受到熱帶風暴“電母”的影響，對蝦養殖較為穩定，具體分析如下：

　　一、魚粉到貨趨增 港口出貨穩定
　　目前國內魚粉現貨市場表現平穩，FU KANG SHAN魚粉大船目前已經卸貨完畢，截止8月9日主要港口的庫存為16.3萬噸，較去年同期基本持平，但是據了解FU XIN SHAN魚粉大船預報將與8月16日抵達上海龍吳港，卸貨量為15000噸，而“MSC Ines”輪魚粉集裝箱輪船已抵達上海港，目前正在上海港進行卸貨，總體上港口庫存處于進一步的上升通道，盡管七月底部分飼料企業的魚粉庫存做到了半個月至一個月的水平，但市場成交仍較為活躍，主要港口的出貨量仍保持良好，昨日上海港的日出貨量達到1500噸。

　　二、華東對蝦養殖穩定 近期對蝦集中上市
　　華東地區今年上半年南美白對蝦養殖總體較為順利，發病率較低，基本在10%以下，但由于前期氣溫較低，導致對蝦上市較往年推遲10天左右，近期當地南美白對蝦少量上市，塘口價為11元/斤，盡管較華南地區偏低，但同比去年仍然高出1元/斤，主要原因一方面是受魚粉等飼料原料價格大幅攀升導致的蝦料成本以及養殖成本提升的支撐；另外由于今年江蘇、浙江一帶養殖的羅氏沼蝦，前期發病導致蝦苗生產大幅下降，養殖面積和產量也大幅下降，南美白對蝦市場需求明顯擴大，預計到8月中下旬，當地南美白對蝦就可以大批量上市。

　　三、華南對蝦投苗順利 熱帶風暴“電母”影響有限
　　而華南地區由于天氣情況較為穩定，氣溫較高，進入八月份對蝦上市量不增反降，部分規格對蝦價格仍出現上漲，比如60頭/斤小規格的對蝦漲幅超過了30%，40頭/斤規格的南美白對蝦價格約為12—13元/斤，后期預計對蝦價格仍將高位運行，由于養殖利潤仍然較為可觀，各地對蝦投苗順利進行，臺風動態變化仍是水產養殖關注的焦點，據了解今年第四號熱帶風暴“電母”已經于8日晚上在臺灣以東洋面生成，9日加強為強熱帶風暴，11日在韓國南部沿海登陸，受其影響江蘇、上海、福建等地區的沿海風浪較大，部分地區出現大風和降雨天氣，但對華南地區沒有造成明顯影響。
　　八月份水產養殖仍處于關鍵的需求高峰期，但秘魯魚粉也將迎來集中到貨，秘魯5月31日開始的本捕季已經于7月31日正式結束，而目前秘魯可售魚粉庫存在8萬噸以下，近期外盤報價的上漲導致國內魚粉貿易商的挺價心態獲得了一定支撐，但后期魚粉庫存的增加以及水產養殖的多變因素仍會使中后期魚粉市場存在一定的下跌風險，值得市場關注。