廣西百洋水產2月3日上會 擬發2200萬股

水寶寶

中國證監會1月30日晚間公告，證監會主板發審委定于2月3日召開2012年第18次發行審核委員會工作會議，審核百洋水產集團股份有限公司首發申請。

百洋水產此次擬發行2200萬股，發行后總股本8800萬股，擬于深交所上市。

公司是中國規模最大的羅非魚水產食品提供商，主要從事冷凍羅非魚產品的生產和銷售。

根據聯合國最新的報告，過度捕撈給全球漁業帶來新挑戰的同時也提供了巨大的機遇，如果能改善傳統捕撈對環境的污染，全球漁業每年將可增加500億美元收入。與此相契合的，無疑是我國近年來出臺的一系列漁業政策，尤其是“壓縮近海捕撈，大力發展養殖，拓展水產加工”的漁業產業結構調整思路。

在這樣的背景下，羅非魚等生長快、適應性強、易于養殖的魚類，逐漸成為全球漁業養殖的新亮點。而中國作為全球最大的羅非魚養殖國，同時也是全球最大的羅非魚加工出口國，羅非魚出口量從2004年的9萬噸增長到2010年的32.28萬噸，越來越多的人開始關注中國的羅非魚加工企業。能否跳脫傳統養殖模式，構建循環經濟模式，實現產業結構優化成為能否在該行業立足的關鍵。

羅非魚加工過程中會產生大量的副產品，行業中率先引入循環經濟模式的百洋水產集團股份有限公司，就一直致力于推進副產品綜合利用，發展循環經濟。公司通過利用加工過程中的魚皮、魚鱗及各類副產品開發出了魚粉、魚油等水產飼料原料及膠原蛋白等水產生物制品，百洋集團建立起了一套獨具特色的羅非魚價值鏈循環經濟模式、從傳統的單向經濟發展模式向“原料——加工——副產品綜合利用”的循環經濟發展模式轉變。百洋集團在取得經濟效益的同時，也產生了良好的生態效益，進一步鞏固行業的龍頭地位。

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廣西百洋集團公開發行股票招股說明書

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2012-1-31 10:01 上傳

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水產流浪人

恭喜恭喜，又一個水產企業上市了。

水寶寶

百洋水產行業發展的不利因素

百洋水產即將闖關IPO，其招股書介紹公司在羅非魚加工行業中的不利因素表現如下：

（1）適漁資源日趨減少

羅非魚作為熱帶性魚類，其最適生長水溫為22℃-35℃，生存臨界最低水溫為9℃左右，因此養殖有明顯的區域性特征。中國、東南亞、中美洲、非洲等為全球羅非魚的主要產區，我國羅非魚則主要集中于廣東、海南、廣西、福建四省。隨著工業發展和城市化進程的加快，部分適漁資源被污染或侵占，養殖區域受到擠壓，長期來看適宜養殖的資源有逐步減少的趨勢。

（2）技術性貿易壁壘

作為水產加工食品主要消費區域的歐美發達國家普遍對食品衛生安全要求非常嚴格甚至苛刻，普遍就產品的衛生、檢驗檢疫制度、商品標記制度、對進口企業的注冊制度和認證體系等作了種種規定，對不符合條件的商品采取不準進口、或者全部退回的政策。部分國家在特定時期可能會出于貿易保護的需求而采取如綠色壁壘、技術性壁壘等各類非關稅壁壘，導致我國水產品在出口過程中可能遭受到各種各樣不公平待遇，對我國水產業的發展造成不利的影響。

（3）人民幣升值

目前羅非魚加工產品主要銷往國外，由于國際貿易中主要采取美元結算，存在一定的結算期，如加工企業不能有效將人民幣升值的風險轉移給進口商，將會產生一定的匯兌損失。因此，持續的人民幣升值將對低附加值出口加工企業產生較大影響。

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百洋水產行業發展的有利因素

百洋水產即將闖關IPO，其招股書介紹公司關于羅非魚加工行業發展的有利因素表現如下：

（1）產業政策支持

水產行業是溝通農業養殖與食品流通的橋梁，由于其廣闊的市場前景及可實現農民致富、解決就業等特點受到產業政策的大力支持。2006 年中央一號文件明確提出“積極發展水產業，擴大優質水產品養殖”、“擴大園藝、畜牧、水產等優勢農產品出口”。2007 年中央一號文件也提到要“積極推廣集約、高效、生態畜禽水產養殖技術，降低飼料和能源消耗”、“水產養殖業要推廣優良品種，加強水產養殖品種病害防治，提高健康養殖水平”。2009 年中央一號文件提出：“增強科技支撐，加大投入力度，優化產業結構，推進改革創新；加快發展畜牧水產規�；瘶藴驶�健康養殖，加大畜禽水產良種工程實施力度；擴大水產健康養殖示范區（場）建設，支持建設綠色和有機農產品生產基地”。

2011 年10 月農業部出臺 《全國漁業發展第十二個五年規劃》（2011-2015年），其中多項措施將積極推進羅非魚加工行業的快速發展：（1）“大力發展生態健康的水產養殖業”是重點任務之首，強調“加快水產養殖標準化創建，推廣應用健康養殖標準和養殖模式”、“ 加強水產新品種選育，提高水產原良種覆蓋率和遺傳改良率，不斷調整優化養殖品種結構和區域布局”；（2）“著力發展先進的水產品加工流通業”也列入重點任務，明確提出“以自主創新和品牌建設為核心，培植壯大一批裝備先進、管理一流、帶動力強的水產品加工龍頭企業”，倡導“積極發展精深加工，加大低值水產品和加工副產物的高值化開發利用，提高產品附加值”，“鼓勵加工業向海洋藥物、功能食品和海洋化工等領域延伸”。

2012 年1 月國家發改委等部門頒布《食品工業“十二五”發展規劃》（2011-2015年），將水產品加工業作為一個發展重點：（1）“ 鼓勵企業通過兼并、重組、聯營等分工協作，推動水產加工企業向集團化發展，……實施水產加工產業結構調整和轉型升級，引導水產加工企業重視節能環保，走可持續發展道路。”（2）“加大水產品和加工副產物的開發利用力度，提高水產品附加值；利用現代食品加工技術，發展精深加工水產品，加快開發包括冷凍或冷藏分割、冷凍調理、魚糜制品、罐頭等即食、小包裝和各類新型水產功能食品。”（3）“鼓勵東南沿海地區在鞏固鰻鱺、對蝦、貝類、大黃魚、羅非魚、海藻加工優勢基礎上，大力發展遠洋水產品和近海捕撈水產品精深加工；引導和扶持內陸省份開展淡水產品加工。形成全國沿海一條線、內陸局域成片、產業一條鏈的水產品加工產業格局�！保�4）“ 到2015 年，水產品加工總產量達到6000 萬噸以上，水產品加工總產值達到3800 億元以上，年均增長10%以上。水產品加工率提高到45%以上，冷凍調理食品和分割小包裝食品的比例占水產冷凍加工品的比例達到30%以上。培育形成年產值超20 億元、具有明顯區域帶動作用的水產品加工大型企業20 家、超10億元的100 家。”

（2）國際市場空間廣闊

水產品作為人類食品的重要構成部分，越來越受到普遍的關注和重視。國際營養組織在2001 年初將魚類確定為人類21 世紀最佳動物蛋白質來源，而羅非魚被聯合國糧農組織列為人類六大主食之一，歐美、中東等國家和地區對羅非魚需求較大，且大部分靠進口來滿足。目前，羅非魚日益被各階層所接受，被稱為“21世紀之魚”，同時也是某些齋肉國家和民族主要蛋白質和肉類的替代品。從目前全球水產品市場的需求及發展趨勢分析，羅非魚是最具出口潛力的水產品品種，市場需求量巨大。

（3）國內存在巨大的潛在消費市場

羅非魚以其優質的口感及豐富的營養深受廣大消費者歡迎，我國除廣東、海南、廣西、福建之外的省、市、自治區由于地域、氣候的局限，生產量極少。目前，我國人均水產品的年消費量仍較低，隨著經濟發展水平和居民收入水平的提高，對羅非魚等水產品的需求也在穩步提高。此外，隨著生活節奏的加快及消費習慣的轉變，對羅非魚精深加工食品的需求也在快速啟動。

（4）產業結構的調整

我國《漁業法》明確規定，“國家對漁業生產實行以養殖為主，養殖、捕撈、加工并舉，因地制宜，各有側重的方針”。羅非魚適合養殖及加工的特點使其成為最重要的養殖魚類之一。

水寶寶

百洋水產控股股東及實際控制人簡介

（一）發行人控股股東

百洋水產發行前前十名控股股東分別如下：孫忠義持股3,874.4785萬股，占股比例為58.7042%；蔡晶持股873.6569萬股，占股比例為13.2372%；深圳金立持股451.7123萬股，占股比例為6.8441%；青海明膠持股444.8973萬股，占股比例為6.7409%；古少揚持股225.8561萬股，占股比例為3.4221%；深圳創新投持股202.2260萬股，占股比例為3.0640%；深圳長潤持股161.7808萬股，占股比例為2.4512%；廣州隆盛持股90.3425萬股，占股比例為1.3688%，杭州道弘持股60.6678萬股，占股比例為0.9192%；林樺持股27.1027萬股，占股比例為0.4107%。


（二）發行實際控制人

孫忠義、蔡晶夫婦合計持有公司4748.1354萬股，占公司股本總額的71.9414%，為公司實際控制人。此外，孫忠義、蔡晶夫婦之子孫宇直接持有公司5.0556萬股，占公司股本總額的0.0766%。自2002年以來，公司實際控制人一直為孫忠義、蔡晶夫婦，未發生變更。

水寶寶

百洋水產公司募資投向的風險解析

百洋水產即將闖關IPO，其招股書介紹公司關于募集資金投向的風險表現如下：

公司本次發行募集資金擬投向1個水產食品加工廠、1個飼料廠、1個養殖基地和總部研發基地的建設。募集資金投資項目的實施，有利于優化各環節產能配置，發揮規模經濟及產業協同效益，對增強公司核心競爭力具有重要意義。

雖然公司對募集資金投資項目進行了充分的可行性論證，但如果出現募集資金不能如期到位、項目實施的組織管理不力、項目不能按計劃開工或完工、項目投產后市場環境發生重大不利變化或市場拓展不理想等情況，可能影響募集資金投資項目的實施效果，給募集資金投資項目帶來風險。

水寶寶

百洋水產公司匯率波動方面的風險解析

百洋水產即將闖關IPO，其招股書介紹公司關于人民幣匯率波動方面的風險表現如下：

公司的產品大部分出口海外市場，主要采用美元結算。最近三年及一期，公司出口銷售收入分別占當期營業收入的54.06%、60.75%、72.31%和61.70%。人民幣對美元匯率的波動會給公司帶來以下影響：一是合同簽訂至確認收入期間（一個月左右）人民幣升值會導致實際確認的收入少于預期收入；二是收入確認至貨款收回期間（一個月左右）人民幣升值會產生一定匯兌損失，報告期內人民幣匯率波動給公司造成的匯兌損失分別為88.07 萬元、242.64 萬元、420.78 萬元和467.37 萬元，占當期利潤總額的比例分別為2.88%、6.15%、7.88%和10.72%。為減少人民幣匯率波動對公司經營業績可能的影響，公司主要采取了以下措施予以應對：


1、憑借在品質管理、銷售規模、響應速度及品牌信譽等方面多年積累的領先優勢，公司在向客戶報價時，會充分考慮生產及運輸周期內匯率波動對公司未來收益的影響，具備一定的議價能力和價格轉嫁能力。目前，公司一般只接受訂貨周期在一至兩個月內的短期訂單。

2、增加發貨批次、降低單位批次的備貨量以縮短每批次的備貨時間。目前，公司從簽訂訂單至確認收入基本控制在一個月以內。

3、在匯率波動較大的期間，公司通過貿易融資等方式借入外幣負債，部分規避應收賬款回款期間可能產生的匯兌風險。

報告期內匯率波動對公司經營業績的影響基本可控，但若人民幣對美元匯率短期內大幅升值仍可能對公司的經營業績造成影響。

水寶寶

百洋水產公司行業之間的關聯性

百洋水產即將闖關IPO，其招股書介紹公司在行業之間的關聯性表現如下：

1、水產行業產業鏈簡介

水產產業鏈是一個龐大的產業鏈條，上游的主要環節為飼料生產、種苗繁育及養殖、捕撈，中游業務為水產品加工及副產品綜合利用，下游是水產品銷售及終端消費，各子行業之間聯動性很強。

2、發行人在產業鏈上的位置

羅非魚行業作為我國大水產行業中的一個細分子行業，經過十多年發展已經初具產業規模并仍處于快速成長期。

目前公司初步形成了“以水產食品為核心，以水產飼料、水產養殖、水產生物制品為三大支點”的業務發展格局。

3、發行人所處行業的上下游行業及關聯性

水產飼料連接上游的種植業及下游養殖業，屬于水產產業鏈的重要組成部分，養殖業的景氣情況直接影響飼料的生產與銷售。


水產品加工及水產食品精深加工行業在水產產業鏈中處于非常重要的地位，對整個產業的市場化、產業化運營起著支撐作用。水產品加工及水產食品精深加工行業所需的原料取決于養殖業的發展狀況，而水產品及相關精深加工食品的食用安全性和品質提升也需要種苗培育、養殖過程、飼料配方等各環節的配合。同時，水產品加工及水產食品精深加工行業的快速發展也將對養殖業產生積極的促進作用，有助于加快養殖業向規模化、集約化方向發展。

從養殖業到水產食品消費終端是成本向下游逐級傳導和需求向上游逐級拉動的聯動過程，這種互動會對相關產業的供求狀況產生直接影響。

thinkpad

回復 1# 水寶寶

恭喜百洋。

這也是第一家以羅非魚產業鏈為主的公司，以后羅非魚產業的信息在資本市場更透明了。


希望百洋能吸引更多資本關注水產業，關注羅非魚產業！

飼料人

回復 10# thinkpad


    恭喜百洋

無法無田

恭喜，恭喜哈.....

水滴石穿

水產企業魄力大

fish2013

感覺很厲害的樣子