2015年華南菜粕調研報告（二）

水寶寶

　　2015年7月7日  廣州 番禺區

　　對象：某大型飼料廠，水產養殖戶

　　上午：某大型飼料廠總部

　　銷售量及水產情況：

　　去年飼料總銷量550萬噸，銷售額達210多億，今年預計會有20%的增長。

　　水產飼料這塊，今年行業整體不看好，水產料銷量下降5%－10％，但該企業預計銷量上漲（擠占市場份額）。從6月份的銷售量來看，銷量微增，增加的部分不是因為市場容量增加而增加，是因為搶占其他公司市場份額而增加。

　　（其中水產10％，禽料40%，豬料50%）

　　水產市場情況比去年差，羅非魚同比虧損30%－40%。主要因為出口量下降。羅非魚料銷量下降40%－50%。

　　草魚料以前4-5k/畝，14年上升，14年下旬開始下降，相比于12年度10％－20%的下降。這幾年魚料市場大概每年以10%－15%的比例下降。主要原因魚價行情不好，供應量下降。

　　高檔魚這塊，1-7月在虧損線上下徘徊。市場規模有所下降，但比常規魚的下降幅度要好點，下降比例沒那么高。預估下降幅度在10%－15%。

　　在華南區，一般魚塘補苗高峰期在1-5月份。今年壓塘魚份額比往年高。目前6月份塘開始出魚，但養殖戶補苗積極性不高。常規魚下降15%。從今年開始大幅下降。

　　飼料生產利潤：

　　前期還不錯，下半年得看粕的價格，可能會考慮飼料漲價。

　　上游原料庫存和走貨情況：

　　菜籽：沿海的菜籽8月底之前，足夠這些油廠壓榨；9月以后還不確定，壓榨利潤太差。

　　菜粕：沿海菜粕庫存壓力不大。廣西地區菜粕流入華東、華中地區，無太大壓力；廣東地區菜粕庫存不大；福建前期庫存大，后因近期補庫達到平衡狀態。貿易商手里的貨不多。該企業的菜粕庫存，按照目前的添加比例，可以用到8月份。

　　豆粕：目前沿海地區豆粕庫存無壓力，此前市場一致看空，貿易商、飼料廠均沒有庫存，反彈后市場補庫動作加大，需要時間來增加庫存。華南地區，豆粕提貨一直可以，6月增長明顯，5月不好，預計今年會增加20%－30%，主要是下半年豆粕需求增加會持續，而菜粕和ddgs需求同比下降。

　　該企業目前豆粕庫存屬于偏高水平，之前買了很多7-9月的基差，最近反彈中點價點了很多，所以豆粕庫存有。一般情況來說，即使不提前采購，采取隨用隨買的方式，也來得及。

　　對于大豆大量到港，油廠的壓力會集中在大豆上，而不是豆粕上，因為主要是大豆的庫存不夠，豆粕的壓力估計只有湛江那邊會有點壓力，廣州這邊壓力小。

　　飼料原料添加比例：

　　水產飼料中，豆粕用到30%－40%；菜粕10%，極端情況用到5％；ddgs分不同類型的水產料5%－20%不等；另外啤酒糟、小麥、油脂等，小麥是剛需，增加黏稠度，需要添加，油脂一般用得不多，用1%－2%，最多不會超過10％。今年菜粕消費下降了10%－20%；整個蛋白用量增長的。鴨料中已經不用菜粕。

　　豬料中，雖然豆粕添加比例上升，如正常22個點，添加2－3個點，但豬料消費量整體是減少20%，這樣一增一減，豬料中豆粕的用量變化不大。其他禽料、水產料中，豆粕添加比例大幅增加，整體這部分豆粕消費增加10%。

　　關于ddgs替代的問題，豬料中ddgs用量會受到限制。目前ddgs不考慮與豆粕的替代，只會考慮與菜粕的替代，一般與菜粕便宜150以上，就會用ddgs替代菜粕，但是ddgs用量太高后，會影響飼料的可觀性，用量上加不上去。后期低價ddgs進口，因目前ddgs添加比例已經比較大了，最多會下調2-3個點的菜粕用量，增加4-5個點的ddgs，不會再替代更多。

　　在我國養魚的大趨勢上，會逐漸用豆粕，少用菜粕。這兩年棉粕量越來越少，不用棉粕了。

　　一般情況下，配方中調整速度最快的是禽料，其次是水產料，豬料最慢。

　　下午：水產養殖戶

　　地點：番禺區

　　10年養殖經驗的養殖戶

　　30畝水塘，主要以四大家魚草魚為主，配著鯪魚、大頭魚等雜魚一起養。

　　養殖密度：草魚大概1500尾/畝。

　　投苗出塘：春節前后投苗；去年出塘9次。今年魚不好賣，從兩湖、江西等地過來的魚價格低，如草魚賣4.1-4.5，對本地魚市場沖擊大。

　　魚塘里面的魚有三批：0.3-0.8斤的一批，1.5斤左右的一批，2斤左右的一批。一般養到2斤出塘。以輪投輪放的方式養殖。

　　養殖利潤成本：草魚現在賣5-5.1元/斤，成本大概在4.6元/斤左右，盈利沒有去年好，但是也還有盈利空間。大頭魚成本4.3，鯪魚成本4，賣得比草魚好，今年降低了草魚的養殖比例，增加了雜魚的養殖比例。

　　投料：一天投1200斤魚料。餌料系數平均1.7-1.8，差一點的1.9-2。

　　資金這塊，養殖戶很少向飼料經銷商賒賬，基本付清。如果賒賬的話，魚料要貴2元/包。

　　今年養魚量下降10%。部分轉養蝦，或者被征地。養鴨風險也大，不如養魚穩定。

　　這附近無打水花，打水花魚種集中在黃埔一帶。

　　20年養殖經驗的養殖戶

　　38畝水塘，主要以四大家魚草魚為主，配著鯪魚、大頭魚等雜魚一起養。

　　養殖密度：8-9萬斤魚，這個密度比第一個養殖戶小。存塘量同比差不多。雜魚好賣，草魚不好賣，今年草魚占比下降，雜魚占比提升。28天出塘一次魚。

　　養殖利潤成本：草魚賣5.1元/斤，春節前5.6-5.8元/斤。近幾年養魚比較差，去年好，10年－13年比較低，14年稍好。去年平均利潤3千元/畝，好的可以5千元/畝，今年只有1－2千/畝。收入上，養魚可以賺7-8萬，養鴨賺6-7萬，一年有十幾萬收入。

　　投料：一天投1080斤魚料，目前水塘魚已經漲到2斤。

　　某飼料經銷商：

　　本轄區（東圃、欖＊、沙灣）飼料銷量上半年增加10%，但整個番禺銷量減少。

　　大規模養殖，比如千畝養殖，效益反而不好，請工人，工人管理不佳，不懂投料，成本上不好控制。

　　養蝦一般一年養2次，清明過后養，100天出塘。蝦不好養，大概只有2－3成養蝦的能賺錢。

　　（美爾雅期貨 黃蔚）