【轉】2015年華南菜粕調研報告（一）

水寶寶

　　2015年7月6日  廣州  東莞

　　上午：菜籽政策研討會

　　主要內容：

　　一、2015年菜籽新政解讀

　　2014年文件名稱： «關于切實做好2014年國家臨時存儲菜籽（油）收購工作的通知» 。文件抬頭：中國儲備糧管理總公司，內蒙古、江蘇、浙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海和新疆等省、自治區、直轄市發展改革委、糧食局、財政廳（局）、物價局、農發行相關省級分行。

　　2015年文件名稱：«關于做好2015年油菜籽收購工作的通知»國糧調〔2015〕99號。文件抬頭：各省、自治區、直轄市人民政府。

　　2015:地方政府負責組織各類企業進行油菜籽收購。中央財政對湖北、四川、湖南、安徽、江蘇、河南、貴州油菜籽7個主產區適當予以補貼。支持地方采取：鼓勵加工企業收購、補貼種植大戶、推廣高產優質油菜及品牌化生產經營等方式，做好油菜籽生產和收購工作。農業部、財政部將加大工作指導，督促地方落實相關支持政策。對其余10個原執行油菜籽臨時收儲政策的省份，地方政府應當落實責任，積極組織收購，資金不足可在糧食風險基金中適當列支。農業發展銀行在風險可控的前提下，對在農發行開戶并符合貸款條件的企業給予信貸支持。

　　二、未來我國菜籽市場可能發生的變化

　　1.油菜種植面積和油菜籽產量將會大幅下降。

　　2.國產菜籽商品量和商品率將會降低，國產菜籽的非轉基因優勢將逐步顯現，國產菜籽價格可能會逐漸回升。

　　3.油菜籽期貨市場將會越來越活躍，市場參與程度將會不斷提高。

　　4.油菜籽加工企業將會發生分化。農村榨油作坊和濃香菜油生產線數量可能會繼續增加，并成為國產菜籽加工的主力軍；大型菜籽加工企業將被迫轉型，大量中小型菜籽加工企業可能會破產倒閉。

　　5.菜籽進口量將長期保持較高水平，進口菜籽加工企業競爭將更加激烈。

　　三、未來菜油和菜粕市場可能發生的變化

　　1、臨儲菜籽收購政策取消后，國產菜油的市場供應量將會出現增加，國產菜油與進口菜油的價差可能會縮小，菜油消費量將會增加。

　　2、臨儲菜油庫存量龐大，出庫銷售的急迫性將使國內菜油供應長期保持充裕局面，進而制約菜油價格大幅上漲。（短期行為）

　　3、菜粕供應量將會減少，飼料養殖行業對菜粕的依賴性將會降低，菜粕價格與豆粕的相關性將會提高。

　　4、菜油和菜粕期貨活躍程度將會提高，但產區國產菜油和菜粕參與期貨交割的數量將會不斷減少。

　　四、湖北區菜籽新政最新變化

　　1.中央財政2個億補貼給湖北，地方財政建議最好拿1:1配比，目前財政廳和農業廳給湖北省政府打報告最差拿2個億，目前新政還沒出臺。但最后可能出臺的情況：重點補貼菜籽種植重點市縣，只拿中央2個億來補貼，本地財政2個億就不拿了。

　　2.可能出現的情況：國家也想甩包袱，政策不明確、地方政府不表態企業不收，中間商不收、農戶無地方交。就這樣一直拖著，政府不引導，不說不托也不明確托的具體信息。等到最后，該消化的消化，再采取某種方式補貼，這樣既避免初期大量補貼財政不夠的問題，又能解決“已經補貼”的任務。

　　3.目前地方也難做，不敢接補貼的錢。部分補或者不補都會出現農戶打架鬧事的政治風險。

　　4.現在大部分油廠都沒收，只有個別油廠有國家社會責任，收了部分做小榨。

　　五、湖北調研情況：

　　1.產量、種植面積:預計湖北菜籽總產量不及100萬噸，減產5%－10%。預計今年種植面積下降5%－10%；如果今年菜籽價格跌至1.65，且明年不托市，預計明年菜籽種植面積還會繼續下降，可能下降50%。單產略降（主因是機械化收割引起損耗），單產在200-300斤/畝。

　　2.收購情況:目前只有黃岡某大型企業在大量收，最新掛1.75.已收5000噸，主要做濃香菜籽油用。往年這個時間點，收購進行得如火如荼，今年工廠外都很冷清，政策沒明確，各家都不敢收。要么不收，要么是倒騰點菜籽貿易，要么就是收農民來換油的菜籽。工廠預期的菜籽收購成本在1.6以下，1.65以下才會考慮收，而這個價格農戶是不愿出售的。估計短期內農戶、貿易商、企業之間會進行心里博弈。短期內菜籽不會大面積上市，上市拉鋸戰會加長，但在中秋節之前，稻谷大量上市前，無論價格高低，農戶還是會出售菜籽。農戶心里是很愿意賣菜籽的。隨著時間的推移，預計集中上市期會集中在7月底至8月。菜籽剛上市時，部分貿易商收了點菜籽，主要做外流（湖南、四川、陜西等地），外流比例占2-3成。收購價從最初的2.05到2到1.98到1.95到1.9到1.8，1.8的價格基本收不到。賣的價格也是逐漸下降。目前大概還有5-6成菜籽在農戶手里，貿易商手里小部分，油廠很少，剩下的2-3成外流或者流入小機榨。

　　3.小機榨的情況:湖北小機榨占比20%－30%，產能較去年沒有發生較大的變化，壓榨量較去年有所上升，但由于產能有限，容量有限，部分小機榨量已經飽和，沒有飽和的部分也已經收了7成左右。從外流菜籽價格不斷走低的情況來看，外省的小機榨的需求也在逐漸減少。后期再流入小機榨的量估計不大，菜籽的消耗還是需要依靠大油廠。

　　4.菜粕消費:

　　6月水產飼料銷量同比下降20%－30%，預估全年銷量同比下降20％－30%。原因1）魚價低，養殖利潤虧損，養殖面積下降20%；2）養殖戶投料積極性下降；3）部分改傳統投料方式，如小麥、黃餅等投料，更經濟；4）6月降水多，投料量下降；5）未來幾個月，高峰期推遲；6）今年水產養殖仍會虧損，對飼料消費拉動助力減少。

　　水產飼料中，菜粕使用比例下降10％。因豆菜粕價差在低位，且其他如ddgs進價低，替代作用增強。國產菜籽政策遲遲未出，上市期不確定，國產粕添加比例大幅增加的可能性較低。國產200型這塊，飼料廠興趣逐步減弱，轉向青餅和進口加籽粕的興趣大。大部分飼料企業，菜粕備貨到7-8月。

　　下午：東莞某大型油廠

　　隊伍一行拜訪了本次考察行程中的第一家企業——東莞某油廠，在與相關負責人進行座談之余，也有幸大致參觀了廠區。對于下午的座談情況小結如下：

　　1、壓榨產能即將擴增。據負責人介紹，該企業原有一期2000T/天大豆線，二期2000T/天豆菜雙榨線，以及三期5000T/天大豆線，當前正在對一期的大豆壓榨線進行改造，改造完成后將實現豆菜雙榨，即7月底改造完成后，該企業的產能將變為大豆壓榨9000T/天，菜籽壓榨4000T/天，同時油罐區容量將達到4.2萬噸，4萬噸筒倉。產量方面，去年該企業壓榨大豆80萬噸，菜籽60萬噸，共計140萬噸，今年預計豆菜壓榨總量在170萬噸左右。

　　2、近期終端提貨尚可。銷售方面，負責人介紹該企業壓榨的油脂大約2/3左右為集團內部消化，主要供應集團其他工廠生產小包裝，剩余1/3對外銷售，菜油也有少部分流入內陸，比例不大，去年銷往兩湖地區的菜油量為8萬噸左右，變化略減。蛋白粕主要以供應廣東地區的飼料廠為主。近期豆、菜粕的走貨情況都還可以，豆粕主要受益于實際的替代需求，菜粕主要是由于榨利虧損導致油廠停機帶來的菜粕供應階段性趨緊。油脂方面，目前豆油提貨量也尚可，不會導致憋庫，短期看，沒有影響正常壓榨開機的情況。菜油則同樣由于菜籽壓榨停機而相對偏緊，若后期榨利不能改善，則菜油將繼續維持相對偏緊的格局。

　　3、榨利虧損，遠期買船缺失。油廠目前的庫存方面，菜粕大約兩三千噸，也就相當于兩三天的走貨量。團員們普遍關心的采購船期問題，相關負責人介紹，當面船期基本買到9月，由于榨利虧損，9月之后基本沒有買船。后期的采購計劃也將取決于榨利的恢復情況，若榨利可以，將維持一定的采購量，若榨利繼續虧損較大，則可以完全不采購。預計菜籽壓榨量比去年略低，上半年持平，主要下半年可能降低。

　　4.目前一菜和一豆的價差500多。

　　轉自 中國油菜籽產業研究院中國油菜籽產業研究院（美爾雅期貨 黃蔚）中國油菜籽產業研究院

冷如雪

菜粕價格不咋地啊

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